市场人士：大宗商品价格振荡加剧

来源：期货日报

本报讯（记者 王宁）10月28日，市场商品由物产中大期货主办的人士“远洋论剑”·第二届物产中大能化产业链50人论坛在杭州成功举办。与会嘉宾认为，大宗今年以来，价格加剧全球主要经济体在通胀高企和货币紧缩背景下面临多重不利因素。振荡大宗商品市场波动加剧，市场商品以原油为主导的人士能源板块一方面受到俄乌冲突和OPEC+减产的因素支撑，但另一方面也受到美联储加息预期引导下的大宗需求走弱影响，油价在前三季度出现大幅波动行情，价格加剧能化板块同样遭受冲击。振荡进入四季度，市场商品大宗商品价格振荡加剧，人士企业风险管理摆在了更加突出的大宗位置。

物产中大期货有限公司副总经理、价格加剧首席经济学家景川在论坛上表示，振荡2021年商品大涨因素主要是供需叠加流动性共同推动的结果。而2022年则出现商品高位回落 ，分化转弱态势。具体来看，疫情得到有效控制，欧美逐步放开，供应链逐步缓解。财政回归正常化，补贴效应消退，高利率抑制居民消费。美联储近三十年来最快加息速度叠加缩表，流动性收缩。

景川认为，国内地产驱动力向下，海外能源从上半年的偏强转为趋弱，商品仍有下跌空间。他建议，当前大宗商品不同板块强弱分化，企业在期现业务操作上要根据板块特点，灵活调整对锁比例，控制锁税风险。

上海石油产品贸易行业协会副秘书长、上海石油天然气交易中心油品事业部副总监吴君表示，近年来，中国的碳排放量居全球首位，但人均排放量低于美国、日本、俄罗斯，高于欧盟、印度和全球平均水平。疫情令全球能源消费大幅下降，石油消费占比持续降低。如果全球碳中和目标实现，预计2050年的石油需求仅为当前的20%，道路交通燃料（汽油和柴油）消费下降最显著。

论坛最后，恒力集团恒力化工学院主任魏一凡在分享原油价格逻辑与企业套保策略时表示，企业经营风险与库存紧密相关，原油企业利用期货工具可以明确公司风险敞口，利用合适的套保策略进行保值，以减少价格波动风险，锁定公司利润，将风险转移。