沪指涨2.62% 大消费板块反攻

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每经记者 王海慜 每经编辑 赵 云 

11月1日，消费A股市场出现了普涨行情。板块在旅游出行、反攻白酒行业板块的消费带领下，此前调整许久的板块大消费板块集体反攻。

与此同时，反攻港股市场也出现了大幅反弹。消费恒生指数收盘大涨5.23%，板块备受关注的反攻恒生科技指数则大涨7.8%。

而最新出炉的各券商11月金股组合中，食品饮料、家电等大消费行业的推荐度环比大幅下降，在11月各券商集中推荐的热门金股中也十分罕见地未看到白酒股的踪影。

机构判断情绪逐步回升

虽然11月1日市场出现了普涨，但还是出现了一定的结构性特征。据Choice数据，在A股核心指数中涨幅居前的都为蓝筹股集中的指数，如上证50、中证100、深证100、沪深300、上证180，这些指数在刚刚过去的10月均跌幅居前。相比之下，10月表现最佳的科创50指数，11月1日涨幅却位列倒数。

对于市场的上涨，首席策略分析师易斌表示，从9月工业企业利润数据来看，虽然累计同比增速仍创年内新低，但是单月同比降幅较8月进一步缩窄，大概率四季度温和回升。对于A股市场而言，随着三季报披露结束，业绩爆雷对市场情绪的冲击也达到极致。随着四季度经济预期改善，市场盈利预期趋稳，“业绩底”有望逐步得到夯实。

从海外市场来看，大类资产正在为衰退定价，流动性预期的拐点有望在11月中旬形成。10月以来，随着美国PMI回到荣枯线以下，欧元区PMI回落至20年来的低位，衰退预期逐步转化成现实。各国央行的表态也趋于鸽派，联储11月加息75bp，以及12月加息50bp的预期得以确认后，市场对流动性的担忧将逐步缓解。

11月1日盘后，策略团队发布点评称，展望后市，依然维持“U型底”判断，战略上不悲观，且要逐步转为乐观。中短期看，U型底部仍有波折。目前属于风险偏好改善期，市场对政策性主题热情较高。11月中下旬可能再次面临外部风险压力。12月上旬再次期待政策。在反复磨底中，情绪将逐步回升。

两大板块起到领涨作用

截至收盘，沪指报2969.2点，涨2.62%，成交额为4310亿元；深成指报10734.25点，涨3.24%，成交额为5465亿元；创指报2337.65点，涨3.2%，成交额为1952亿元。盘面上，酒店、旅游、机场航运板块涨幅居前，数字货币、电子身份证、数据安全板块跌幅居前。

无论从申万一级行业还是二级行业来看，大消费都是11月1日市场反弹的主要动力，其中旅游出行、白酒板块起到了领涨的作用。

易斌表示，当前多数消费板块已经具备长期配置价值，消费龙头基于明年盈利预期，估值已经回归到历史低位水平。随着三季报披露结束，盈利见底的轮廓逐步明晰；随后价值板块有望迎来一轮估值切换行情，为市场的全面反转奠定坚实的基础，成长板块的新一轮上涨也将在市场底部形成后逐步展开。

值得一提的是，虽然大消费板块出现绝地反击，但不少券商却集体“踏空”。最新出炉的各券商11月金股组合中，食品饮料、家电等大消费行业的推荐度环比大幅下降。在推荐券商家数不少于3家的热门金股中已不见白酒股的踪影。而在此前较长时间内，、、等白酒龙头通常是各券商在月度金股组合中积极推荐的对象。

11月券商推荐家数最多的3只金股、、11月1日竟然都逆势下跌。事实上，沪深两市下跌的个股总共只有470只，占比不到1/10。